Крупнейшие банки США прошли стресс-тест ФРС: капитал устоял при сценарии потерь в $708 млрд
Федеральная резервная система США завершила ежегодную проверку устойчивости крупнейших кредитных организаций. Результаты показали, что все 32 системно значимых банка способны сохранить капитал выше установленных нормативов даже в условиях гипотетически тяжелой рецессии. Сценарий, заложенный регулятором, предусматривал совокупные потери по кредитам на сумму более $708 млрд.
В ходе стресс-теста ФРС оценивала, смогут ли банки продолжать кредитование экономики во время спада. Совокупный уровень капитала участников снизился всего на 1,6 процентного пункта — с 12,8% до 11,2%, что значительно превышает минимальные требования регулятора.
Что заложено в сценарий?
Моделирование гипотетического кризиса мало отличалось от прошлогоднего. ФРС исходила из роста безработицы до 10%, падения цен на коммерческую недвижимость на 39% и на жилье — на 30%. Экономика в этой модели сокращалась на 4,6%, а фондовые индексы обрушивались на 58%, что усиливало давление на корпоративные кредитные портфели.
Закон Додда — Франка, принятый после кризиса 2008 года, обязывает ФРС проводить такие проверки ежегодно. В выборку этого года вошли все ключевые игроки: JPMorgan Chase, Bank of America, Citigroup, Wells Fargo, Goldman Sachs и Morgan Stanley.
Где сосредоточены основные риски?
Самые значительные потенциальные потери пришлись на кредитные карты — около $200 млрд. Потери по коммерческим и промышленным займам оцениваются в $160 млрд, а по коммерческой недвижимости — в $75 млрд.
Капитал сильнее всего просел по двум причинам: из-за масштабных кредитных убытков и жестких допущений в стресс-модели. Кроме того, свою роль сыграли более слабые ожидаемые доходы от инвестиций — модель заложила менее заметное снижение ставок, чем годом ранее.
Смягчить удар помог высокий процентный доход. Поддержку оказали сильные недавние результаты банков и умеренное снижение ставок в сценарии — этого оказалось достаточно, чтобы перекрыть оба негативных фактора.
Заместитель главы ФРС по надзору Мишель Боуман назвала результаты доказательством устойчивости банковского сектора. Она также отметила, что требования к капиталу по итогам тестов меняться не будут. Нынешние нормативы останутся в силе до 2027 года, когда ФРС внедрит новые расчетные модели с учетом обратной связи от рынка.
Комментарий аналитика: Для криптовалютного и традиционного рынков это сигнал стабильности. Банки остаются надежным фундаментом для кредитования, что снижает риски системного кризиса. Однако инвесторам стоит помнить: стресс-тесты моделируют прошлые кризисы, а не будущие сценарии, связанные с цифровыми активами или новыми формами кредитного плеча.