Титан Уолл-стрит объединяется: BlackRock, JPMorgan и другие гиганты вошли в британскую рабочую группу по токенизации
Крупнейшие финансовые институты мира, включая BlackRock, Goldman Sachs, HSBC, JPMorgan, Morgan Stanley и UBS, объединили усилия в рамках новой рабочей группы, созданной при поддержке правительства Великобритании. В общей сложности 54 компании будут совместно разрабатывать стандарты и инфраструктуру для цифровизации активов. Это не просто очередной пилотный проект — это консолидированный удар по созданию нового рынка.
Фокус на репо и амбициозные прогнозы
На первом этапе группа сосредоточится на токенизированных сделках РЕПО. Это логичный старт: рынок репо — один из самых объемных и ликвидных в мире, и его цифровизация обещает колоссальный прирост эффективности. Работа рассчитана на ближайший год. По оценкам Министерства финансов Великобритании, к 2035 году токенизированные рынки смогут приносить экономике до £33 млрд дополнительного годового дохода и до £14 млрд налоговых поступлений.
Цифры, которые говорят сами за себя
Согласно отчету, на который опирается инициатива, Великобритания остается ведущим мировым центром оптовых рынков капитала, обрабатывая в среднем более £4 трлн в ценных бумагах ежедневно. При этом на токенизированные активы в 2025 году приходилось лишь 0,01% инвестиционных активов, но за год их стоимость выросла на 300%. Потенциал роста колоссален: объем токенизированных реальных активов (RWA) к 2035 году может достичь $88 трлн, что многократно превышает нынешние $3 трлн, приходящиеся на криптовалюты и стейблкоины.
Скорость как главное условие успеха
Авторы отчета предупреждают об опасности промедления. Без четкой национальной стратегии стандарты и инфраструктура могут сложиться за рубежом, что подорвет роль страны как открытого мирового финансового центра. В токенизации выигрывает тот, кто действует быстрее: такие страны и заберут себе большую долю активности, ликвидности и права задавать стандарты.
Великобритания уже заметно продвинулась вперед. Страна планирует первой в G7 выпустить государственные долговые бумаги на блокчейне — в рамках пилотного проекта DIGIT. Первое настоящее испытание сделки репо рассчитывают провести к весне 2027 года.
Инфраструктура и роль регуляторов
Для достижения целей группа создает девять профильных направлений. Ядром работы станут четыре из них, охватывающие всю цепочку сделки: первичный выпуск, вторичные рынки, обеспечение и инфраструктуру расчетов. Отдельная координирующая группа обеспечит совместимость систем между собой и проведет трансграничные испытания.
От правительства и регуляторов ждут конкретных шагов: приоритетный пробный выпуск DIGIT не позднее первого квартала 2027 года и готовность Банка Англии принимать эти бумаги в качестве обеспечения. Особо подчеркивается важность платежной стороны: без надежной платежной инфраструктуры, включая токенизированные депозиты и стейблкоины, масштабная токенизация просто не заработает.
Мой вывод: Мы наблюдаем не просто очередную инициативу, а консолидированное движение элиты мировых финансов. Когда BlackRock и JPMorgan садятся за один стол с правительством, это сигнал, что токенизация переходит из стадии экспериментов в стадию строительства реальной рыночной инфраструктуры. Инвесторам стоит внимательно следить за развитием событий — стандарты, заложенные сейчас, будут определять ландшафт рынков на десятилетия вперед.