BlackRock, JPMorgan и гиганты Уолл-стрит объединяются для токенизации активов в Великобритании
Крупнейшие финансовые институты мира, включая BlackRock, JPMorgan, Goldman Sachs и HSBC, вошли в состав новой рабочей группы, созданной при поддержке британского правительства. Эта инициатива, объединяющая 54 компании, нацелена на масштабную цифровизацию активов и отработку механизмов токенизации. Это не просто очередной пилотный проект — это консолидированная попытка ведущих игроков и государства заложить основы для будущего глобального рынка.
Фокус на сделках РЕПО и стратегический горизонт
На первом этапе группа сосредоточится на токенизированных сделках РЕПО (операции обратного выкупа). По оценкам Министерства финансов Великобритании, к 2035 году токенизированные рынки могут приносить британской экономике до £33 млрд ежегодно в виде дополнительной стоимости и генерировать до £14 млрд налоговых поступлений. Это амбициозные, но вполне реалистичные цифры, учитывая текущий вектор развития.
На данный момент токенизированные активы составляют лишь 0,01% от всех инвестиционных активов в мире, однако их стоимость за последний год выросла на 300%. Прогнозируется, что объем рынка реальных активов (RWA) к 2035 году может достичь $88 трлн, что многократно превышает текущие $3 трлн, приходящиеся на криптовалюты и стейблкоины.
Почему скорость — главный фактор успеха
Авторы отчета подчеркивают: в гонке токенизации выигрывает тот, кто действует быстрее. Без четкой национальной стратегии и стандартов, инфраструктура и ликвидность уйдут за рубеж, что подорвет позиции Лондона как глобального финансового центра. Великобритания уже планирует стать первой страной G7, выпустившей государственные долговые бумаги на блокчейне в рамках пилотного проекта DIGIT.
Рабочая группа создает девять профильных направлений, четыре из которых станут ядром: первичный выпуск, вторичные рынки, обеспечение и расчетная инфраструктура. Первым практическим кейсом станет сквозная сделка РЕПО — от начала до конца. Именно это, по моему мнению, станет катализатором для масштабирования токенизации на вторичных рынках и даст наибольший прирост эффективности.
Роль регуляторов и платежной инфраструктуры
От правительства и Банка Англии ждут конкретных шагов: приоритетный пробный выпуск DIGIT не позднее первого квартала 2027 года и готовность регулятора принимать эти бумаги в качестве обеспечения. Отдельно подчеркивается важность платежной стороны — без надежной инфраструктуры, включающей токенизированные депозиты и стейблкоины, масштабная токенизация просто не заработает.
Мой анализ: Создание такой группы — это не просто бюрократическая формальность, а четкий сигнал рынку. Консолидация таких гигантов, как BlackRock и JPMorgan, под эгидой государства, означает, что токенизация переходит из стадии экспериментов в стадию промышленного внедрения. Первое настоящее испытание сделки РЕПО запланировано на весну 2027 года. Инвесторам и участникам рынка стоит внимательно следить за этим процессом — он может кардинально изменить структуру глобальных финансов.