78 банковских ассоциаций США требуют пересмотра раздела 404 законопроекта CLARITY
Американская банковская ассоциация (ABA), Ассоциация независимых общественных банков США (ICBA) и еще 76 отраслевых объединений направили в Сенат коллективное письмо с требованиями доработать ключевой раздел законопроекта CLARITY. Документ, датированный 13 июля, адресован лидерам большинства и меньшинства — Джону Тьюну и Чаку Шумеру. Основной фокус критики — раздел 404, регулирующий доходность стейблкоинов.
В чем суть спора вокруг доходности стейблкоинов
Раздел 404 в текущей редакции запрещает эмитентам платежных стейблкоинов выплачивать вознаграждение за простое хранение активов или начислять проценты, аналогичные банковским депозитам. Разрешенными остаются лишь поощрения, связанные с активностью пользователей: проведение транзакций или использование платформы. Банковское сообщество настаивает на существенной корректировке этих норм.
Подписанты предлагают четыре ключевые правки. Во-первых, убрать слово «solely» (исключительно) из подпункта (1)(A). Во-вторых, исключить формулировки «на балансе платежного стейблкоина» и «по процентному депозиту в банке» из подпункта (1)(B). В-третьих, заменить критерий «экономически или функционально эквивалентный» на «существенно схожий» по всему тексту раздела. И, наконец, полностью удалить подпункт (3)(B).
По мнению банкиров, текущие формулировки создают лазейки для обхода запрета через дополнительные стимулы, а разрешенный пункт о поощрениях вступает в прямое противоречие с соседним запретом. Это не просто юридическая придирка — это фундаментальная угроза для банковской модели привлечения ликвидности.
Реальный риск оттока депозитов
В письме прямо указывается: неоднозначность проекта может стимулировать создание схем со стейблкоинами, которые фактически заменят банковские депозиты. Конгресс изначально заявлял, что платежные стейблкоины — это инструмент расчетов, а не средство сбережения, но текущая редакция 404 размывает эту границу.
Банковские объединения предупреждают: чем меньше депозитов в местных банках, тем меньше средств для ипотеки, кредитования малого бизнеса и фермеров. А банковское кредитование — главный двигатель локального развития. Угроза оттока вкладов вполне реальна, и это понимают не только лоббисты, но и сами законодатели.
Ранее с аналогичной позицией уже выступали пять ведущих банковских лобби США, однако новое письмо детально разбирает именно те аспекты, которые банкиры считают критическими. Законопроект CLARITY, напомню, до сих пор не принят — и одной из трех главных причин является именно спор о доходности стейблкоинов. К тому же нет единого мнения и по разделу 604, касающемуся защиты разработчиков и стандартов этики.
Дональд Трамп призвал сенаторов ускориться, а законопроект поддержали NOBLE и ассоциация федеральных правоохранителей — несмотря на острые разногласия. До августовских каникул у Сената осталось совсем немного времени. Успеют ли законодатели согласовать позиции по стейблкоинам, разработчикам и этике? Пока это большой вопрос.
Мнение эксперта: Банковское лобби демонстрирует удивительную сплоченность — 78 ассоциаций говорят в унисон. Это сигнал рынку: регулирование стейблкоинов в США затянется, а компромисс будет найден не раньше осени. Инвесторам стоит учитывать, что неопределенность в этом сегменте сохранится как минимум до сентября.