78 банковских ассоциаций США требуют пересмотра раздела 404 законопроекта CLARITY: ставки растут
Американская банковская ассоциация (ABA), Ассоциация независимых общественных банков США (ICBA) и еще 76 отраслевых объединений направили в Сенат коллективное письмо с требованием доработать раздел 404 законопроекта CLARITY. Этот документ, который сейчас находится на рассмотрении сенаторов, вызвал серьезную обеспокоенность в банковском секторе.
В чем суть претензий к разделу 404?
Раздел 404 призван регулировать доходность стейблкоинов. В текущей редакции он запрещает эмитентам выплачивать вознаграждение или начислять доход, аналогичный банковским депозитам, за простое хранение средств. Разрешены лишь поощрения, связанные с активностью пользователей — например, за проведение транзакций.
Банкиры считают, что такая формулировка создает лазейки и противоречия. Они предлагают конкретные правки:
- Убрать слово «solely» (исключительно) из подпункта (1)(A).
- Исключить фразы «на балансе платежного стейблкоина» и «по процентному депозиту в банке» из (1)(B).
- Заменить критерий «экономически или функционально эквивалентный» на «существенно схожий» по всему тексту раздела.
- Полностью удалить подпункт (3)(B).
По мнению подписантов, текущая версия раздела 404 позволяет компаниям обходить запрет на выплату процентов через дополнительные стимулы, что прямо противоречит соседнему пункту о запрете. Это не просто бюрократическая придирка — это фундаментальный конфликт в самом ядре законопроекта.
Банки предупреждают: отток депозитов — реальная угроза
В своем обращении банковские объединения подчеркивают, что поддерживают «ответственное внедрение инноваций и прозрачный рынок цифровых активов», но требуют усиления регулирования. Главная тревога — неоднозначность проекта может стимулировать создание схем со стейблкоинами, которые фактически заменят банковские депозиты.
«Неоднозначности проекта способны стимулировать схемы со стейблкоинами, которые фактически могут заменить банковские депозиты, хотя Конгресс изначально заявлял: платежные стейблкоины должны использоваться как инструмент расчетов, а не как средство сбережения», — говорится в заявлении ассоциации.
Банкиры напоминают, что именно депозиты являются основой для ипотечного кредитования, поддержки малого бизнеса и фермеров. Чем меньше вкладов в местных банках, тем меньше денег для развития реальной экономики. Угроза оттока депозитов в стейблкоины, по их мнению, абсолютно реальна и требует немедленных корректировок.
Это уже второе за последнее время обращение крупных банковских лобби по данному вопросу. Однако новый документ гораздо детальнее разбирает то, что банкиры считают критически важным для доработки.
Напомню, что вокруг законопроекта CLARITY идут жаркие споры. Ранее его поддержали Дональд Трамп и ассоциация федеральных силовиков NOBLE. Однако вопрос доходности стейблкоинов остается одной из трех главных причин, по которым документ до сих пор не принят. Нет единства и по разделу 604, посвященному защите разработчиков и стандартам этики.
Мой анализ: Раздел 404 — это не просто техническая деталь, а ключевой элемент, определяющий будущее стейблкоинов в США. Если банки добьются своего, мы увидим гораздо более жесткое регулирование, которое фактически запретит стейблкоинам конкурировать с традиционными депозитами. Для рынка это означает снижение привлекательности «цифрового доллара» как инструмента пассивного дохода, но потенциально — большую стабильность и предсказуемость для институциональных игроков. Время на согласование у Сената поджимает: до августовских каникул осталось совсем немного.