ЕЦБ предупреждает: стейблкоины угрожают банковским депозитам — цифровой евро как ответ
Массовое внедрение стейблкоинов способно спровоцировать значительный отток розничных депозитов из банковской системы. Такое заявление сделал член исполнительного совета Европейского центрального банка (ЕЦБ) Пьеро Чиполлоне в ходе выступления на ежегодной встрече Federcasse, Федерации кооперативных кредитных банков Италии.
Чиполлоне подчеркнул, что банки уже ощущают давление со стороны мобильных платежных сервисов, которые оттягивают на себя комиссионные доходы и контроль над платежными данными. «Если использование стейблкоинов в будущем увеличится, банки также потеряют розничные депозиты», — предупредил он. Этот сценарий ставит под угрозу традиционную модель банковского финансирования и ликвидности.
В качестве ответа на вызовы цифровой эпохи Чиполлоне указал на цифровой евро — проект CBDC (цифровой валюты центрального банка). По его мнению, это инструмент, который сохранит роль публичных денег в сфере цифровых платежей и не позволит банкам быть вытесненными из платежной экосистемы. Ключевая задача — создать суверенную европейскую инфраструктуру. На данный момент две трети всех карточных транзакций в ЕС обрабатываются через неевропейские системы, и эта доля продолжает расти. В 13 из 21 страны еврозоны отсутствует национальная карточная схема, а более половины государств не имеют собственных решений для электронной коммерции.
Важно отметить, что, по расчетам регулятора, внедрение цифрового евро с жесткими лимитами на владение и нулевой процентной ставкой не должно создать угроз для банковской ликвидности или финансовой стабильности. Напомню, что 14 июля ЕЦБ уже отобрал 36 банков и платежных компаний для участия в пилотном проекте. Операционная фаза тестирования начнется во второй половине 2027 года и продлится 12 месяцев.
Мой анализ: Опасения ЕЦБ абсолютно обоснованы. Рост популярности стейблкоинов, особенно в качестве средства сбережения и расчетов, напрямую подрывает депозитную базу банков. Цифровой евро в этом контексте — не просто технологический эксперимент, а стратегическая необходимость для сохранения монетарного суверенитета ЕС. Однако успех проекта будет зависеть не только от технической реализации, но и от того, насколько удобным и конфиденциальным он окажется для пользователей по сравнению с существующими криптовалютными и фиатными решениями.