Новости криптомира

Комиссия по финансовым услугам Южной Кореи официально утвердила второй этап амбициозного проекта Hangang — эксперимента с цифровыми платежами на базе CBDC. Как ведущий аналитик рынка, я внимательно слежу за этим проектом, и сегодняшние новости подтверждают, что регулятор намерен масштабировать инфраструктуру до уровня, сопоставимого с коммерческими платежными системами.

Ключевое изменение — предел пользовательских кошельков увеличивается со 100 000 до 500 000. Важно подчеркнуть: лимит установлен именно на количество кошельков, а не на число уникальных пользователей. Это означает, что один человек может иметь несколько кошельков, что открывает гибкость для тестирования различных сценариев использования. Второй этап может стартовать уже в сентябре 2025 года.

Регулятор повышает лимиты и расширяет функционал

Лимит хранения на один кошелек вырастет с 1 млн до 10 млн вон, а совокупный предел операций — с 5 млн до 100 млн вон. Для физических лиц и индивидуальных предпринимателей установлены четкие ограничения: до 1 млн вон за одну операцию и до 5 млн вон в день. Для компаний лимиты значительно выше: через интернет-банк — до 1 млрд вон за раз и до 5 млрд вон в день, через мобильное приложение — до 100 млн и 500 млн вон соответственно.

В набор функций войдут переводы между кошельками, биометрическое подтверждение операций и автоматическое пополнение баланса депозитных токенов. Последняя функция особенно интересна: при нехватке средств система автоматически конвертирует необходимую сумму с обычного банковского счета пользователя. Это делает цифровые платежи максимально бесшовными.

Девять банков и двухуровневая модель

К семи банкам первого этапа — KB Kookmin Bank, Shinhan Bank, Woori Bank, Hana Bank, Nonghyup Bank, Industrial Bank of Korea и BNK Busan Bank — присоединятся Gyeongnam Bank и iM Bank. Комиссия уже присвоила новым участникам статус операторов экспериментальных финансовых сервисов.

Напомню, что первый этап Project Hangang проводился с апреля по июнь 2025 года и показал впечатляющие результаты: пользователи открыли около 81 000 кошельков и совершили 114 880 операций. Это подтверждает высокий спрос на цифровые платежные инструменты в Южной Корее.

Проект использует двухуровневую модель: Банк Кореи выпускает оптовую CBDC для расчетов между финансовыми организациями, а коммерческие банки на ее основе создают депозитные токены — цифровое представление средств на счетах клиентов. Пользователи не владеют CBDC напрямую; они расплачиваются депозитными токенами, которые являются обязательствами конкретного банка.

Второй этап также распространится на исполнение отдельных государственных расходов. Смарт-контракты позволят перечислять депозитные токены напрямую получателям и задавать условия их использования. Кроме того, в 2027 году запланирован пилот токенизированных государственных облигаций, расчеты по которым будут связаны с оптовой CBDC в инфраструктуре Project Hangang.

Мой экспертный вывод: Южная Корея демонстрирует, как CBDC может быть интегрирована в реальную экономику без прямого доступа граждан к цифровой валюте центрального банка. Двухуровневая модель с депозитными токенами — это прагматичный компромисс между инновациями и финансовой стабильностью. Если второй этап пройдет успешно, Южная Корея может стать первой крупной экономикой с полноценно функционирующей розничной CBDC-инфраструктурой.