Джейми Даймон избегает S&P 500 и облигаций: четыре сигнала тревоги от главы JPMorgan
Американский фондовый рынок демонстрирует впечатляющие результаты, а JPMorgan отчитался о рекордной квартальной прибыли. Однако глава финансового гиганта Джейми Даймон не спешит вкладывать капитал в индекс S&P 500 и игнорирует долгосрочные государственные облигации. В чем причина такого скептицизма?
В недавнем интервью, которое вышло сразу после публикации финансового отчета, Даймон дал четыре ключевых сигнала для розничных инвесторов. Несмотря на то, что банк зафиксировал крупнейшую прибыль за всю историю сектора, глава JPMorgan сохраняет крайне осторожную позицию.
Выборочный подход к акциям
На прямой вопрос о готовности покупать S&P 500 по текущим ценам Даймон ушел от конкретного ответа. Он подчеркнул, что действует выборочно, оценивая отдельные компании, а не рынок в целом. Более того, он признал, что в последнее время не приобретал акции. По его словам, картина на рынке «неплохая», но до идеала далеко. Из этого следует однозначный вывод: глава крупнейшего банка не видит серьезного потенциала роста на текущих уровнях и не торопится входить в индекс.
Облигации под вопросом
Еще более категоричным был ответ относительно долгосрочных казначейских облигаций. «Лично я — нет. Я бы не покупал», — заявил Даймон. Он объяснил это процентными ставками: даже при снижении инфляции до 2%, доходность 10-летних бумаг, по его мнению, должна держаться на уровне 4–4,5%. Краткосрочные ставки могут остаться в диапазоне 3,25–3,5%. Рынки уже находятся вблизи этих значений, а значит, пространства для роста стоимости бумаг практически не остается.
Макроэкономические риски
Даймон связал риски облигаций с растущим дефицитом бюджета США, напомнив о сценарии 1970-х, когда инфляция взлетела с 3,5% до 11% параллельно с ростом дефицитов. Он также перечислил целый ряд геополитических угроз: конфликт между Россией и Украиной, напряженность с Ираном, рост военных расходов в мире и противостояние США с Китаем. Эти риски он сравнил с тектоническими плитами, способными дать неожиданный эффект. «Эти риски, вероятно, больше, чем принято считать», — подчеркнул он.
Рекордная прибыль и взвешенные заявления
Примечательно, что JPMorgan отчитался о чистой прибыли в $21,2 млрд во втором квартале 2026 года — на 41% больше, чем год назад. Доход от операций с акциями вырос на 86% и достиг $6 млрд. Однако Даймон назвал текущую ситуацию «почти идеальной» для банковского сектора, но предупредил, что такая фаза не будет вечной.
Мнение эксперта: Скептицизм Даймона — это не просто консервативная позиция, а четкий сигнал о перегреве традиционных рынков. На фоне рекордных максимумов и неопределенности в монетарной политике ФРС, его стратегия избегания S&P 500 и облигаций ставит под вопрос динамику всех рискованных активов, включая криптовалюты. Для криптоинвесторов это повод задуматься: если крупнейший банкир мира ждет коррекции, возможно, стоит пересмотреть свою стратегию хеджирования.