Новости криптомира

DEX-агрегатор 1inch официально открыл публичный доступ к протоколу «общей» ликвидности Aqua, завершив восьмимесячный период бета-тестирования. Это решение знаменует собой важный шаг в эволюции децентрализованных финансов, предлагая поставщикам ликвидности принципиально новый подход к управлению активами.

Aqua — это некастодиальная система, которая позволяет поддерживать несколько торговых позиций из одного кошелька без необходимости отправлять токены в пул. Платформа уже развернута в 13 EVM-совместимых сетях, включая Ethereum, Arbitrum, Base, BNB Chain и Robinhood Chain. Механизм работы основан на реестре: поставщик подписывает разрешение на определенный баланс, и Aqua списывает токены только в момент исполнения ордера, совпадающего с условиями позиции. В остальное время средства остаются под полным контролем пользователя.

Ключевое преимущество Aqua — ограничение рисков. В отличие от традиционных пулов, где поставщик подвергает риску весь депонированный объем, здесь риски ограничены только теми токенами, которые фактически находятся на кошельке. Если баланс недостаточен для покрытия сделки, система просто игнорирует запрос. Например, баланс в $100 000 может одновременно обслуживать три позиции с суммарной котировкой ликвидности в $300 000, что значительно повышает эффективность использования капитала.

1inch утверждает, что Aqua решает две фундаментальные проблемы DeFi: передачу кастодиального контроля при внесении средств в пулы и распыление активного капитала по разным протоколам и ценовым диапазонам. Согласно данным Dune, в первом полугодии около 85% концентрированной ликвидности на крупнейших DEX использовалось неэффективно, что составило $1,6 млрд из $1,84 млрд отслеживаемых средств. При альтернативной методике подсчета средняя доля простаивающего капитала за 26 недель составила 29,5%, что эквивалентно $542 млн в неделю.

Для стимулирования ранних пользователей 1inch Foundation выделила 10 млн токенов 1INCH на вознаграждения поставщикам ликвидности, а также планирует дополнительно выделить 500 000 USDC из казначейства DAO.

Мое экспертное мнение: Aqua — это не просто очередной протокол ликвидности, а потенциальный катализатор для переосмысления всей модели DeFi. Устраняя кастодиальные риски и повышая капитальную эффективность, 1inch создает инфраструктуру, которая может привлечь институциональных игроков, ранее опасавшихся потери контроля над активами. Однако успех будет зависеть от глубины ликвидности и скорости адаптации сообществом — конкуренция в этом сегменте крайне высока.