Новости криптомира

Сооснователь биржи Gemini Кэмерон Уинклвосс сделал громкое заявление, призвав инвесторов переводить капитал из сектора искусственного интеллекта в биткоин (BTC) и Zcash (ZEC). По его мнению, эпоха спекуляций вокруг ИИ окончательно завершилась, и настало время искать убежище в криптовалютах с фундаментальной ценностью.

Это заявление прозвучало на фоне резкого падения южнокорейского индекса Kospi, который во вторник обвалился на 10,84%, что привело к автоматической остановке торгов на 20 минут. Акции Samsung Electronics упали на 13,4%, а SK Hynix — на 14,7%. Японский Nikkei 225 также потерял около 4%, при этом бумаги Tokyo Electron подешевели на 10,96%, а производитель памяти Kioxia рухнул более чем на 18%.

Причины обвала: китайский фактор и циклическая схема

Ключевым триггером падения стали новости из Китая. Производитель микросхем DRAM — компания Changxin Memory Technologies (CXMT) — дебютировала на площадке STAR Market в Шанхае с ростом более чем на 466%, достигнув капитализации около 3,3 трлн юаней. Это сделало CXMT самой дорогой компанией среди торгующихся на материковых биржах, обогнав Industrial and Commercial Bank of China. Согласно проспекту эмиссии, к 2025 году на долю CXMT придется 7,67% мирового рынка DRAM — четвертое место после Samsung, SK Hynix и Micron.

Дополнительно появились сообщения о том, что подконтрольная государству китайская компания наладила выпуск литографических машин для иммерсионной глубокой ультрафиолетовой (DUV) печати — того самого оборудования, доступ к которому ранее ограничивали западные санкции. Это вызвало опасения, что китайские производители смогут значительно снизить издержки и усилить конкуренцию.

На этом фоне глава deVere Group Найджел Грин выдвинул теорию о циклической финансовой схеме между Nvidia, OpenAI и Oracle. Он утверждает, что один и тот же доллар трижды учитывается как доход, проходя по замкнутому кругу: Nvidia финансирует OpenAI, та приобретает облачные мощности у Oracle, а Oracle затем покупает чипы Nvidia. «Здесь нет реального спроса. Это лишь бухгалтерский трюк, который выдает себя за историю роста», — заявил Грин. Однако проверка первичных документов показывает неточности в его заявлениях: объем заказов Oracle оказался выше указанных цифр, но более половины этой суммы формирует один покупатель.

Рекомендация Уинклвосса: биткоин и Zcash

Уинклвосс давно проявляет симпатию к Zcash. Прошлой весной он рекомендовал инвесторам в технологии покупать анонимные криптовалюты для защиты капитала, а после обнаружения уязвимости в приватном пуле Orchard оплатил независимый аудит протокола. Курс Zcash за последний год вырос примерно на 1 033%, а команда проекта успешно запустила обновление Ironwood.

Экономист Питер Шифф также считает текущее снижение подтверждением собственных опасений, указывая на акции SpaceX, которые упали почти на 48% от пиковой цены. Аналитики UBS, напротив, уверены, что сектор ИИ входит в фазу зрелости, а не разрушения, и появление дешевых моделей лишь перераспределяет спрос на мощности.

Мой комментарий: Рекомендация Уинклвоссса выглядит как своевременная, но рискованная гипотеза. Биткоин пока не демонстрирует уверенного роста в моменты падения акций, что ставит под сомнение его статус «защитного актива» в текущих условиях. Zcash, несмотря на впечатляющий рост, остается нишевым инструментом. Инвесторам стоит учитывать, что китайский фактор и циклические схемы в ИИ-секторе могут привести к дальнейшей волатильности, и диверсификация в криптовалюты требует тщательного анализа ликвидности и фундаментальных показателей.