Новости криптомира

Публикация июльской статистики по инфляции в США, запланированная на 12 августа, станет ключевым триггером для всего рынка цифровых активов. Именно эти цифры определят, решится ли Федеральная резервная система на повышение ключевой ставки уже в сентябре. От этого решения напрямую зависит, сможет ли биткоин закрепиться выше отметки в $70 000 или же мы увидим очередное глубокое пике.

Свежие данные по рынку труда уже внесли серьезные коррективы в ожидания инвесторов. В июле американская экономика потеряла 23 000 рабочих мест, хотя консенсус-прогноз предполагал прирост. Уровень безработицы при этом снизился до 4,1%, но куда более тревожным сигналом стал массированный пересмотр данных за май и июнь — совокупно показатели были ухудшены примерно на 103 000 рабочих мест. Это не разовый сбой, а устойчивая тенденция к охлаждению рынка труда. Как следствие, вероятность сентябрьского повышения ставки обвалилась с 55% до 41%.

Три сценария для рынка

Ключевой вопрос — какой окажется июльская инфляция. Консенсус предполагает около 3,4% в годовом выражении при базовом показателе 2,2%. Однако есть важный нюанс: нефтяной фактор снова становится нестабильным. В июне цены на бензин резко упали, обеспечив дезинфляционный эффект, но к июлю топливная составляющая вновь начала давить на статистику.

Я вижу три возможных развития событий. Если данные окажутся ниже прогноза — доходности облигаций пойдут вниз, и в первую очередь выиграют технологический сектор и криптовалюты. Если цифры совпадут с ожиданиями — мы увидим краткосрочную волатильность без изменения общей картины, а шансы на сентябрьское повышение останутся сбалансированными. Но самый опасный сценарий — ускорение инфляции до 3,5–3,6% и выше. В этом случае доходности взлетят, и под давлением окажутся все рисковые активы, включая биткоин.

Худшая комбинация для регулятора — слабый рынок труда вместе с высокой инфляцией. Повышать ставку в такой ситуации опасно для экономики, но игнорировать рост цен невозможно. Историческая корреляция здесь очевидна: когда данные по инфляции выходили ниже прогноза (в феврале, апреле и июле), рынки росли — Nasdaq прибавлял более процента, а биткоин подскакивал с $62 000–63 000 до $64 000 и выше. А вот 12 мая, когда инфляция превысила ожидания, доходности взлетели, и криптовалюты оказались под мощным давлением.

Мой базовый прогноз — данные совпадут с ожиданиями, но рынок прочитает их негативно. Для снятия угрозы повышения ставки нужно устойчивое снижение инфляции и в августе, и в сентябре. Одного отчета здесь недостаточно.

Нефть, SpaceX и биткоин: расстановка сил на неделю

На геополитическом фронте ситуация остается напряженной. Иран и Оман работают над планом поэтапного открытия Ормузского пролива, но США выступают против расширения иранского контроля над судоходством. Нефть уже отреагировала ростом: Brent вернулась к $83, WTI консолидируется выше $75. При откате к $74 я рассматриваю возможность лонга с расчетом на движение в 8–10%.

Отдельного внимания заслуживает ситуация с акциями SpaceX. После двухдневного падения бумаги резко отскочили, хотя на рынок вышло около 911 млн разлоченных акций — больше первоначального free float после IPO. Причина отскока — заранее отыгранные ожидания распродажи, закрытие шортов и сильный отчет с квартальной выручкой $7,8 млрд. Однако капитальные расходы составили порядка $18,4 млрд, свободный денежный поток остается отрицательным, а космический сегмент убыточен. Основной стабильный кэшфлоу обеспечивает Starlink. Разлок не завершен — следующий транш запланирован через 70 дней. Я рассматриваю шорт с расчетом на коррекцию в 10–15% в зону $108–114.

Что касается биткоина, текущий отскок я трактую как ложное ралли. Накопление ликвидности сверху, возврат локальной уверенности, а затем новая волна снижения к $60 000 и ниже. Свой лонг от района $58 000 я уже полностью закрыл и ищу точку для шорта в области $65 000. Триггером станет остановка импульса, формирование сопротивления и подтверждение давления продавцов. С понедельника по среду, до публикации данных по инфляции, ожидаю повышенную волатильность и в акциях, и в криптовалютах — причем на фондовом рынке она будет более выраженной.

Мой вердикт: 12 августа — не просто дата в календаре, а точка бифуркации для всего рынка. Инвесторам стоит готовиться к резким движениям и не открывать крупные позиции до публикации данных.