12 августа: почему отчет по инфляции в США станет ключевым событием месяца для биткоина
Публикация июльской статистики по потребительским ценам в США, запланированная на 12 августа, станет определяющим фактором для дальнейшей траектории биткоина. Именно этот отчет даст окончательный ответ на вопрос, решится ли Федеральная резервная система на повышение процентной ставки в сентябре. От этого решения напрямую зависит, сможет ли первая криптовалюта закрепиться выше отметки в $70 000.
Свежие данные по рынку труда уже внесли коррективы в ожидания инвесторов. В июле американская экономика потеряла 23 000 рабочих мест вместо ожидаемого прироста, а уровень безработицы снизился до 4,1%. Однако ключевым сигналом стал пересмотр данных за май и июнь — совокупное ухудшение составило порядка 103 000 рабочих мест. Это уже не разовый сбой, а устойчивая тенденция охлаждения рынка труда, что существенно снизило вероятность сентябрьского повышения ставки — с 55% до 41%.
Три сценария для рынка
Консенсус-прогноз по июльской инфляции — около 3,4% в годовом выражении при базовом показателе в 2,2%. Однако есть и дополнительные риски, связанные с нестабильностью цен на нефть. Существуют три основных сценария развития событий:
• Данные ниже прогноза. Доходности облигаций пойдут вниз, что окажет поддержку технологическому сектору и криптовалютам.
• В рамках ожиданий (около 3,4%). Краткосрочная волатильность без изменения общей картины, шансы на повышение ставки останутся сбалансированными.
• Ускорение до 3,5–3,6% и выше. Рынок вернется к ожиданиям ужесточения политики, доходности вырастут, а под давлением окажутся и технологические акции, и цифровые активы.
Историческая корреляция прослеживается четко: когда данные выходили ниже прогнозов (февраль, апрель, июль), рынки получали поддержку — биткоин поднимался с $62 000–63 000 выше $64 000. Напротив, превышение ожиданий 12 мая привело к росту доходностей и давлению на криптовалюты.
Для биткоина текущий отскок выглядит как ложный прорыв. Я вижу накопление ликвидности сверху, возврат локальной уверенности и последующую новую волну снижения к $60 000 и ниже при сильном давлении. Моя краткосрочная цель — шорт в области $65 000 с ожиданием подтверждения сопротивления.
Нефть и SpaceX: дополнительные факторы давления
Геополитическая напряженность на Ближнем Востоке продолжает поддерживать нефтяные котировки: Brent вернулась к $83, WTI консолидируется выше $75. В то же время акции SpaceX, несмотря на сильный отчет с квартальной выручкой $7,8 млрд, остаются уязвимыми — свободный денежный поток отрицательный, а космический сегмент убыточен. Основной стабильный кэшфлоу обеспечивает Starlink, но незавершенный лок акций и запланированный следующий транш через 70 дней создают предпосылки для коррекции на 10–15%.
Мой вердикт: 12 августа станет точкой бифуркации для всего рынка рисковых активов. Инвесторам стоит готовиться к повышенной волатильности как в акциях, так и в криптовалютах, причем на фьючерсном рынке она будет выражена особенно ярко.