Новости криптомира

На этой неделе крипторынок замер в ожидании: публикация данных по инфляции в США за июль, запланированная на 12 августа, может стать ключевым триггером для движения биткоина. Именно этот отчет, а не отдельные заявления чиновников, определит, решится ли Федеральная резервная система на повышение ключевой ставки уже в сентябре. От этого решения напрямую зависит, сможет ли первая криптовалюта закрепиться выше отметки в $70 000 или же мы увидим очередную волну коррекции.

Рынок труда дал трещину

Отправной точкой для пересмотра ожиданий стало недавнее заявление главы ФРС Джерома Пауэлла о готовности ужесточить монетарную политику при ускорении инфляции. Однако свежая статистика по занятости внесла серьезные коррективы в эти планы. В июле американская экономика потеряла 23 000 рабочих мест, хотя рынок ожидал прироста, а уровень безработицы снизился до 4,1%. Куда более тревожным сигналом стал масштабный пересмотр данных за май и июнь: совокупное ухудшение составило порядка 103 000 рабочих мест. Это не разовый сбой, а устойчивая тенденция охлаждения рынка труда.

Реакция рынка не заставила себя ждать: вероятность сентябрьского повышения ставки обрушилась с 55% до 41%. Слабый отчет по занятости уже сбил ястребиные настроения, но окончательный вердикт вынесет именно статистика по потребительским ценам.

Три сценария для биткоина

Консенсус-прогноз по июльской инфляции составляет около 3,4% в годовом выражении при базовом показателе примерно 2,2%. Однако я вижу три принципиально разных сценария развития событий:

• Инфляция ниже прогноза. Доходности облигаций пойдут вниз, что станет мощным катализатором для технологического сектора и криптовалют. В этом случае биткоин получит шанс на уверенный рывок выше $70 000.

• Показатель в рамках ожиданий (около 3,4%). Рынок, скорее всего, отреагирует краткосрочной волатильностью без изменения общей картины. Шансы на сентябрьское повышение останутся сбалансированными, а биткоин продолжит консолидацию.

• Ускорение до 3,5–3,6% и выше. Это вернет на рынок ожидания ужесточения, доходности вырастут, и под давлением окажутся как технологические акции, так и криптовалюты. В таком сценарии биткоин рискует протестировать зону $60 000 и ниже.

Нефтяной фактор и расстановка сил

Дополнительный риск связан с нефтью. Резкое замедление цен на бензин в июне обеспечило временную передышку, но к июлю топливный фактор снова стал нестабильным. Геополитическая напряженность на Ближнем Востоке, включая сложные переговоры по Ормузскому проливу, вернула Brent в район $83, а WTI консолидируется выше $75. Рост энергоносителей может подтолкнуть инфляцию вверх, что станет худшей комбинацией для регулятора: повышать ставку при слабом рынке труда опасно, но игнорировать рост цен невозможно.

Историческая корреляция здесь очевидна: когда данные по инфляции выходили ниже прогнозов, как в феврале, апреле и июле, рынки росли — Nasdaq прибавлял более процента, а биткоин поднимался с $62 000–63 000 выше $64 000. Напротив, 12 мая, когда инфляция превысила ожидания, доходности взлетели, а криптовалюты оказались под давлением.

Мой прогноз: базовый сценарий предполагает совпадение данных с консенсусом, но рынок может прочитать их негативно, поскольку для снятия угрозы повышения ставки нужно устойчивое снижение инфляции и в августе, и в сентябре. В краткосрочной перспективе я ожидаю повышенную волатильность как в акциях, так и в криптовалютах, причем на фондовом рынке она будет более выраженной. Биткоин, вероятно, сначала протестирует сопротивление в районе $65 000, но без убедительного снижения инфляции закрепиться выше будет сложно. Инвесторам стоит готовиться к качелям и не открывать крупные позиции до публикации данных.