KOSPI Вновь На Бычьей Территории: Восстановление Сектора Памяти Тянет Индекс Вверх
В четверг акции Sandisk (SNDK) взлетели на 13,7% после публикации амбициозного долгосрочного прогноза компании, что мгновенно спровоцировало волну покупок во всем секторе. Этот импульс сохранился и в пятницу на азиатских торгах, задав тон всему региону.
Стратегия Sandisk как катализатор роста
Акции Sandisk закрылись на отметке $1528,11 после того, как топ-менеджмент представил стратегию роста выручки до 2030 года. Компания нацелена на средне- и высокодвузначные темпы прироста выручки, сохраняя скорректированную валовую маржу на уровне около 80%. Финансовый директор Луис Висосо также анонсировал программу возврата капитала акционерам.
«Мы настраиваем бизнес на рост, устойчивость и отдачу. При таком подходе весь избыточный денежный поток после инвестиций в развитие мы будем возвращать акционерам», — заявил он.
Амит Дарьяни из Evercore ISI отметил новые долгосрочные соглашения на сумму $93,9 млрд, включая три контракта с крупнейшими операторами дата-центров в США. Именно эта надежная клиентская база стала основой для его рекомендации «покупать».
Волна роста по всему сектору
Ралли быстро распространилось на другие компании. Акции Micron (MU) выросли на 4,2%, SK Hynix (SKHY) — на 7,3%. Производители жестких дисков Seagate (STX) и Western Digital (WDC) прибавили 4,9% и 7,3% соответственно. В пятницу позитивная динамика продолжилась в Азии: японский Nikkei 225 поднялся на 1,73%, Topix — на 0,92%, а KOSPI прибавил 2,11%. Индекс малой капитализации KOSDAQ, который ранее демонстрировал устойчивость даже во время спада, вырос еще на 0,84%.
Примечательно, что KOSPI впервые за 15 торговых сессий преодолел отметку в 7000 пунктов.
Насколько устойчив текущий бычий тренд?
Однако не все участники рынка разделяют оптимизм. Питер Ким из KB Securities связывает предыдущее снижение скорее с техническими факторами и перемещением капитала, нежели с опасениями за доходность производителей полупроводников. По его оценке, принудительное закрытие кредитных позиций уже идет на спад.
Чон Ин Юн из Fibonacci Asset Management Global настроен более осторожно.
«Я бы не стал называть это полностью новым бычьим рынком», — подчеркнул он.
Индекс прибавил более 10% за пять торговых дней перед длинными выходными в Южной Корее, и приток иностранных денег может удержать отметку 7000. Дальнейшая динамика будет зависеть от того, как долго оптимизм вокруг прогноза Sandisk сможет поддерживать остальные компании сектора памяти.
Мой взгляд: Рынок явно перепродан после июльского обвала, и текущий отскок выглядит технически обоснованным. Однако устойчивость этого ралли будет зависеть от реальных макроэкономических данных и способности компаний подтвердить свои амбициозные прогнозы фактическими результатами. Инвесторам стоит сохранять осторожность, не поддаваясь эйфории первых дней.