OpenAI удваивает темп выручки до $40 млрд: рекордный рост на фоне кадровой турбулентности
Темп выручки OpenAI достиг $40 млрд в годовом исчислении, что вдвое превышает показатель конца 2025 года. Это мощный сигнал для рынка перед потенциальным IPO, однако волна уходов топ-менеджеров вносит ноту неопределенности в этот позитивный сценарий.
Анализируя свежие данные, я вижу, что этот рост не случаен. Он обеспечен тремя ключевыми драйверами: расширением базы подписчиков ChatGPT, стремительным увеличением продаж инструментов для разработчиков и неожиданно успешным запуском рекламной модели. Президент компании Грег Брокман подтвердил команде, что только в июле доход вырос более чем на 20% по сравнению с июнем. Примечательно, что июль оказался прибыльнее, чем весь второй квартал — это говорит о взрывной динамике спроса.
Важную роль сыграла и ценовая политика. В июле OpenAI снизила стоимость ряда услуг, сделав ставку на масштабирование. Вопреки ожиданиям скептиков, удешевление не привело к падению выручки, а наоборот — привлекло новых корпоративных клиентов. Дополнительный импульс дали ИИ-агенты: Codex для программистов и ChatGPT Work для офисных команд. Эти продукты активно подталкивают пользователей к переходу на более дорогие тарифы.
Кадровые перестановки: риск для IPO
Однако не всё так гладко. В ближайшие недели компанию покидает директор по доходам Дениз Дрессел, которая проработала в OpenAI всего около восьми месяцев. Её уход — лишь вершина айсберга. Ранее пост операционного директора оставил Брэд Лайткап, а по состоянию здоровья ушла Фийджи Симо. За последние месяцы компанию также покинули глава отдела этики, руководитель подразделения безопасности и бывший директор по стратегии.
Для стабилизации ситуации Брокман взял на себя часть управленческих функций. Глобальные продажи теперь возглавит Дали Раджич, ранее работавший в кибербезопасной компании Wiz. Это разумный ход, но он подчёркивает глубину кадрового кризиса.
Подготовка к бирже идёт полным ходом: OpenAI подала заявку на IPO в закрытом режиме и выкупила акции сотрудников на $7 млрд за счёт собственных средств. Конкурент Anthropic планирует выйти на биржу уже в октябре с оценкой более $2 трлн, что создаёт дополнительное давление.
Моя оценка: Рост выручки до $40 млрд — впечатляющий показатель, который укрепляет позиции OpenAI перед размещением. Однако в моей практике кадровая нестабильность в преддверии IPO часто становится фактором, который инвесторы закладывают в дисконт. Ключевой вопрос — сможет ли операционная машина компании компенсировать потерю ключевых менеджеров и удержать темпы монетизации. Если да, мы увидим одно из крупнейших размещений десятилетия.