OpenAI разгоняет выручку до $40 млрд, но теряет ключевых менеджеров перед IPO
OpenAI демонстрирует впечатляющую финансовую динамику, выходя на годовой темп выручки (ARR) в размере $40 млрд. Этот показатель, достигнутый к августу 2026 года, вдвое превышает прогнозы, которые компания ставила перед собой на конец 2025 года. Такой взрывной рост не только укрепляет позиции компании перед возможным публичным размещением, но и кардинально меняет расклад сил на рынке искусственного интеллекта.
Что стоит за рекордным ростом?
Анализ показывает, что основными драйверами стали три ключевых направления. Во-первых, продолжает расти база подписчиков ChatGPT. Во-вторых, стремительно увеличиваются продажи инструментов для разработчиков, таких как Codex. В-третьих, молодой, но многообещающий рекламный бизнес начинает приносить ощутимый доход.
Примечательно, что в июле выручка выросла более чем на 20% по сравнению с июнем, а сам месяц принес компании больше денег, чем весь второй квартал. Сыграла свою роль и новая ценовая политика: снижение стоимости услуг привлекло корпоративных клиентов, и ожидаемого падения доходов не произошло. Дополнительный импульс дали ИИ-агенты, такие как Codex и ChatGPT Work, которые подталкивают пользователей к переходу на более дорогие тарифы.
Кадровая турбулентность на пороге IPO
Однако на фоне финансовых успехов компания сталкивается с серьезными кадровыми проблемами. В ближайшие недели OpenAI покинет директор по доходам Дениз Дрессер, проработавшая всего около восьми месяцев. Ее уход следует за отставкой операционного директора Брэда Лайткапа и другими потерями в высшем руководстве, включая глав отдела этики и безопасности.
Президент Грег Брокман уже взял на себя часть управленческих функций, пытаясь стабилизировать ситуацию. Компания подала заявку на IPO в закрытом режиме и недавно выкупила акции сотрудников на $7 млрд, что указывает на активную подготовку к размещению.
Мой взгляд: Удвоение выручки до $40 млрд — это мощный сигнал рынку, но массовый уход топ-менеджеров создает риск неопределенности для инвесторов. В то время как конкурент Anthropic, оцениваемый более чем в $2 трлн, готовится к выходу на биржу уже в октябре, OpenAI предстоит доказать, что ее операционная модель устойчива к кадровым потерям. Вопрос в том, сможет ли стремительный рост доходов компенсировать тревогу инвесторов по поводу управления. Это будет ключевым фактором, определяющим оценку компании при дебюте на публичном рынке.