UBS взорвал рынок: экспозиция по колл-опционам на биткоин-ETF выросла в 24 раза
Швейцарский банковский гигант UBS демонстрирует агрессивный разворот в сторону криптоактивов. Согласно моему анализу свежих данных по портфельным позициям, на конец второго квартала банк держал колл-опционы на 1,95 млн акций биткоин-ETF IBIT от BlackRock. Это колоссальный скачок по сравнению с 80 000 акций кварталом ранее — рост в 24 раза, что сигнализирует о фундаментальной смене настроений среди институциональных игроков.
Прямая позиция UBS в IBIT также увеличилась, но гораздо скромнее — на 12%, достигнув 407 890 акций. При текущей рыночной стоимости это эквивалентно примерно $13,6 млн. Однако ключевой сигнал кроется в другом: экспозиция по пут-опционам, то есть страховка от падения цены, сократилась на 53% — до 143 300 акций. Это говорит о том, что банк не просто наращивает ставку на рост, но и активно снимает хеджирующие позиции, демонстрируя уверенность в восходящем тренде.
Такая динамика — не просто цифры в отчетности. Это стратегический сигнал. Когда такой консервативный игрок, как UBS, с его репутацией и регуляторными ограничениями, увеличивает колл-опционы в 24 раза, это означает, что институциональный интерес к биткоину перешел из фазы осторожного тестирования в фазу активного накопления. Сокращение путов при этом усиливает бычий посыл: банк ожидает либо продолжения ралли, либо как минимум отсутствия глубокой коррекции.
Мой экспертный взгляд
Подобные движения со стороны UBS часто предшествуют более широким институциональным притокам. Если раньше банки использовали опционы для спекулятивной игры, то сейчас мы видим формирование долгосрочной стратегии на базе спотовых ETF. Однако стоит помнить: колл-опционы — это рычаг, и при резком развороте рынка такой объем может усилить волатильность. Но на данный момент рынок получает мощный сигнал доверия от одного из старейших финансовых институтов Европы.